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“非标”企业到底过得好不好?

来源:上海公司法律顾问律师     时间:2017-07-08

2017上半年的新三板市场,备受投资者关注的自然要数创新层公司名单了。相较于基础层,创新层流动性更强,挂牌企业的素质更高。然而,不少进入创新层的幸运儿们发现,进入创新层之后的日子也并不好过,而困扰着他们的正是“非标意见”。


“非标”企业到底过得好不好?


所谓“非标”即“非标准意见审计报告”,意指会计师事务所认为企业财务报表质量不合格时出具的意见。对于投资人来讲,企业年报中的非标准审计报告需要引起足够重视,因为这里面可能蕴藏着巨大的风险,同时还有可能影响企业此后的资本运作。


6月22日,股转系统公布,将天际数字从创新层调至基础层。这是2017年5月30日新调整的创新层名单公布后,第一家被“降层”的新三板公司,原因是:负责企业审计的机构出具了一份2016年公司财务报表的审计报告,审计意见类型由“标准无保留意见”变更为“保留意见”。在此之前,天际数还对外宣称十分“幸运”地保层成功,然而仅经历短短38天,天际数字再次回到“解放前”,堪称迄今为止保层维持时间最短的创新层公司,同时也是目前第一家获得创新层资格后因条件不符再次被调入基础层的新三板公司。


“非标”企业到底过得好不好?

7月3日,股转系统披露了对时空客、森瑞新材、温迪数字、京东健康等21家挂牌企业实行风险警示,原因均是这些企业的2016年财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告。


据相关媒体统计,截至7月5日共有68家新三板挂牌企业被股转系统实施风险警示,其中因财务报告被出具非标审计报告而被风险警示的企业有41家,占比达60.29%。


如此之多的企业被频频出具“非标”审计意见在新三板尚属首例,其中大部分是因为被审计公司不愿公开或虚构事实甚至阻碍审计工作正常进行而导致。


“非标”企业到底过得好不好?


据统计,2017上半年,新三板新增挂牌企业1152家,较去年同期2556家下滑55%。在如今新三板市场景气度较弱的大环境下,挂牌企业被出具“非标意见”之后该怎么办?第一路演记者采访了新鼎资本董事长,人称“啃哥”的张弛,一起来谈谈他的看法。


本期嘉宾


“非标”企业到底过得好不好?

张弛新鼎资本董事长    


江湖人称“啃哥”,新三板网红,新鼎资本董事长,1981年生人,毕业于对外经贸大学金融学专业,毕业后在安永华明会所工作6年至高级审计师;2010年进入九鼎风控部从事财务尽调和私募股权投资。2011年3月,担任汕头某公司财务总监兼董秘;

2014年4月,张弛回到九鼎担任九泰基金基金产业投资部投资总监、新三板专户投资经理。2015年6月,正式离开九鼎,创立北京新鼎荣辉资本管理有限公司(新鼎资本),任董事长兼总经理。著有《四大那些事》、《啃碎新三板》系列等。


采访Q&A


第一路演

截止今日,已经有40多家企业被出具“非标”意见,主要原因还是因为公司经营出现亏损,无法按时提交财报所导致,可否和我们讲讲出现这种现象的主要原因?

企业亏损属于正常情况。一家企业出现业绩波动属于正常,毕竟从企业经营的角度来说,是不可能一直盈利的。如果一旦企业出现亏损,从审计的角度来说,负责概公司审计工作的会计事务所是必须出具非标准保留意见的,同时也必须出具相关的审计报告,这样的做法是对投资者负责的,也相当于对投资者的一个风险提示。


第一路演

您认为,“非标”意见对新三板挂牌企业会产生怎样的影响?

个人认为即使在许多A股企业也属于正常情况,只要企业出现业绩波动会计事务所都会出具非标准意见审计报告。目前,审计报告有四种类型:第一种是,标准无保留意见,第二种是保留意见,三是否定意见,四是无法表示意见。而新三板企业中出现最多的是标准无保留意见以及保留意见。对于企业本身来说,非标意见对于企业股价各方面会有暂时的影响,除非企业利润再度回升,否则对尤其正在做市的企业会造成股价大跌,对企业影响很不好。


第一路演

说起“非标”意见,最近闹得沸沸扬扬的乐视可谓为一个典型的反面教材。乐视网2016年年报被审计机构出具带强调事项段的无保留意见,这是公司上市以来首份非标年报。从此乐视一蹶不振,曾经的乐视帝国最后只能沦为如今落魄的命运。那么,您认为应该如何将“非标”意见对企业的负面影响降至最低?

将负面意见降至最低比较难的。毕竟非标意见的出现,表示企业经营出现问题。这时企业需要出来解释为什么业绩会出现波动,被出具“非标”意见的原因是什么,是行业周期问题还是经营问题?解决非标意见对企业负面影响的问题,最有效直接的办法就是企业出面解释问题、正视问题,不能放之不理。


第一路演

新三板企业应该如何避免被会计师事务所出具“非标”意见?站在投资人的角度,应该如何对待“非标”意见企业?

这个尚未有很好的办法,毕竟没有办法避免,企业业绩好的话肯定没有“非标意见”,但从审计角度出发,对业绩不好的企业该出的“非标”意见还必须得出,而关键核心在于企业业绩。若站在投资者的角度,则在投资的时候必须要很慎重,不能选择被出具“非标”意见的标的企业,若一点投资进去就开始业绩下滑,这就说明前期行业研究或者公司研究没有落实到位,因此前期必须做好更多的工作。


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