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证监会关于“实际控制人变更”的反馈意见整理

来源:上海公司法律顾问律师     时间:2017-06-04

法律意见书

根据反馈意见,证监会的审核特点为:

1.关注疑似同业竞争公司的历史沿革及实际控制人情况;

2.实际控制人认定理由牵强的,质疑在报告期内是否存在实际控制人变更及实际控制人认定依据;

3.对于历史沿革较长且较为复杂的公司,要求披露设立以来的实际控制人变更情况;

4.对于实际控制人持股比例较低的公司,要求说明发行人首次公开发行股票后是否存在实际控制人变更风险,如果有,要求做重大风险提示,并同时说明防范实际控制人变更的措施。

 

苏州易德龙科技股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见  2017-05-05

4、请比照实际控制人的标准在招股说明书中披露:(1)王明的相关情况;(2)王明控制的单位、兼职的单位、其关联方投资的单位及其曾经控制的单位实际从事的业务,其业务是否与发行人业务相同或相似,是否具有上下游关系,详细分析上述公司是否存在与发行人供应商及下游客户重叠情况,发行人及上述公司从事PCB板相关业务具体情况,发行人与上述公司之间是否存在利益输送;(4)苏州市王氏电路板有限公司、苏州市友邦智能设备有限公司历史沿革及实际控制人变更情况;(5)苏州市王氏电路板有限公司、苏州市友邦智能设备有限公司的股东是否代王明持有股份;(6)苏州友通置业有限公司、苏州苏辰医疗投资发展有限公司、苏州沧浪医院有限公司股权受让人与王明、发行人实际控制人是否存在关联关系,其是否代王明或发行人实际控制人持有股份;(7)对于发行人与上述公司的交易,各方是否存在相关安排。

 

 

永悦科技股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见  2017-04-28

2、招股说明书披露,发行人将傅文昌家族中的四人认定为控股股东和实际控制人,却未将其纳入控股股东和实际控制人的范围,2014年初,傅氏家族中的付文良仍持有发行人12.60%的股份(1)请发行人补充说明2014年初付文良先生仍持有发行人12.60%的股份,但未将其认定为控股股东和实际控制人的原因及依据,补充说明控股股东、实际控制人的认定标准;(2)请保荐机构、律师核查发行人控股股东、实际控制人范围认定的合法合规性,发表核查意见;如2014年将付文良一并认定为控股股东和实际控制人,请保荐机构、律师核查发行人报告期内是否发生实际控制人的变更,并构成本次发行上市的障碍,发表核查意见;(3)请保荐机构、律师核查控股股东、实际控制人是否存在利用亲属持股规避持股锁定期限的情形。

 

 

杭州沪宁电梯部件股份有限公司创业板首次公开发行股票申请文件反馈意见 2017-04-24

220157月发行人增加注册资本3,920万元,其中新股东沪宁投资以货币增资3,665万元,持股比例74.49%。请发行人说明历史上是否存在实际控制人变更,沪宁投资的历史沿革、出资资金来源、有无代持或其他利益安排、有无其他投资。请保荐机构、律师核查并发表明确意见。

 

 

宁波江丰电子材料股份有限公司创业板首次公开发行股票申请文件反馈意见 2017-04-18

37.请发行人说明历史上是否存在实际控制人变更、对发行人生产经营的影响、有无潜在纠纷。请保荐机构、律师核查并发表明确意见。

 

苏州晶瑞化学股份有限公司创业板首次公开发行股票申请文件反馈意见 2017-04-05

1、请发行人详细说明:(1)发行人设立、历次增资及股权转让时股东的资产或资金来源、股权转让原因、股东背景、履行的内部决策程序、结合当时发行人财务状况说明定价依据、股权转让或增资的价格及其公允性、PE倍数、股权转让款支付情况、工商变更及外资企业管理部门审批的情况。(2)发行人股东在历次股权转让、整体变更为股份有限公司、股利分配(包括未分配利润转增注册资本)、资本公积转增实收资本中需纳税的金额及是否履行纳税义务、相关代扣代缴纳税义务是否充分履行。(3)发行人自然人股东的简历及是否在公司任职,补充披露持股5%以上自然人股东的详细简历及是否在公司任职,如不在公司任职,请详细说明其入股背景及原因,补充披露发行人非自然人股东的实际控制人及是否存在一致行动关系。(4)股东的股东或合伙人情况直至自然人或国资主体,各直接或间接股东之间的关联关系,间接自然人股东的背景及是否具备法律法规规定的股东资格,是否存在故意规避股东合计不得超过200人的有关规定的情形。(5)本次发行申请申报后,发行人股东的股东或合伙人是否发生变动及其原因,是否存在相关约定及其主要条款,是否存在关于发行人股份的纠纷或者潜在纠纷。(6)发行人设立及历次增资应缴付出资的金额、时间和比例、实际出资是否按时足额缴纳,如存在未按时足额缴纳的情形,请说明具体原因、是否存在虚假出资情形、相关股东是否存在重大法律责任。(720063月奥托斯作为增资资产的对晶瑞有限外债的形成原因、相关债权总金额及是否经过评估、增资履行程序及合法合规性;(820125月变更出资方式的原因、是否存在未按期缴足出资的情形、晶瑞有限和新银国际(香港)的原出资义务由哪些主体承担、各主体承担比例和金额、是否存在相关约定,祥禾股权和南海成长放弃转增权益的原因、相关约定的主要内容、被转增资本公积的来源、是否存在股权争议或潜在纠纷、是否存在股权代持。(9201210月减少注册资本的原因、履行程序及合法合规性。(1020156月关于吴媚琦继承发行人股权的《民事调解书》的主要内容、产生诉讼的原因、是否存在纠纷或者潜在纠纷。(1120156月整体变更股份有限公司时专项储备的金额,扣除专项储备后的净资产金额、是否存在低于变更后注册资本金额的情形、整体变更的合法合规性。(12)南海成长的基金管理人为深圳同创伟业资产管理股份有限公司,其并非南海成长的合伙人,请说明其担任基金管理人的合法合规性、有无相关协议及认定依据。(13)发行人自设立以来历任实际控制人名称、详细履历等背景信息、实际控制人变更原因,目前上述人员中除已披露的以外的其他人投资及经营情况。(14)补充披露新银国际(BVI)的背景信息。(15)瑞晶公司、新侨投资、奥托斯、苏州市新业化工有限公司的历史沿革、股权结构、实际控制人、主营业务、企业性质等背景信息,上述公司的目前经营情况、是否存续、实际控制人信息、主要经营业务情况,并详细说明上述公司历史上与发行人或其控股股东及实际控制人的关系。(16)罗培楠和李勍何时取得香港籍或成为香港永久居民、罗培楠通过新银国际(BVI)等间接主体对发行人出资或取得股权的资金来源及合法合规性、相关资金如何进出境、履行程序及合法合规性。(17200911月,新银国际(BVI)取得苏电公司48%的股权以及晶瑞有限25%股权,实际控制人由翁金顺变更为李勍的过程,收购原因、李勍为晶瑞有限实际控制人的认定依据、新银国际(BVI)的收购资金来源及合法合规性、收购价格及公允性、尤家栋团队与罗培楠及其配偶李勍的关于发行人股权的主要约定内容,是否存在发行人股权方面的潜在纠纷。18)罗培楠履历、所学专业、是否具备电子化学品方面的经营经验、是否实际参与晶瑞有限的业务经营、在发行人的历次任职情况、尤家栋不再任董事以及李勍新任董事的原因、发行人是否存在公司治理方面的纠纷。(19)罗培楠与李勍何时成为夫妻关系、为何首次申报时未在招股说明书中披露、是否存在隐瞒重大关联方信息的情形、双方对通过新银国际(BVI)间接持有的发行人股份是否存在权属约定、是否存在潜在纠纷、发行人实际控制人的认定依据是否充分。


 

普联软件股份有限公司创业板首次公开发行股票申请文件反馈意见  2017-03-02

7、多人共同拥有发行人实际控制权。招股说明书披露,王虎持有公司股份比例为14.25218%,为第一大股东;蔺国强股份比例为14.17096%,为第二大股东。两人合计持有股份比例为28.42314%。因其各自持股比例较低且持股比例接近,其两人均不能单独对公司股东大会以及董事会决议形成重大实质影响,故公司无控股股东。本次发行后,王虎及蔺国强的合计持股比例将从发行前的28.42314%降至21.31749%。请发行人:(1)结合公司发展历程,公司治理结构,规范运作情况,股东大会、董事会决议情况,董事、高级管理人员的提名及任免情况,说明认定王虎和蔺国强为公司实际控制人的事实和理由;说明报告期内且首发后的可预期期限内两人共同拥有公司控制权的稳定性安排;补充提供两人签署《一致行动协议》;(2)结合发行后王虎和蔺国强持有发行人股份比例与其他股东持股比例对比情况,说明发行人首次公开发行股票后是否存在实际控制人变更风险,如果有请做重大风险提示,同时说明发行人防范实际控制人变更的措施。请保荐机构、发行人律师逐项对照“证券期货法律试用意见第1号”关于“多人共同拥有公司控制权”的认定条件,说明两人共同拥有发行人控制权的真实性、合理性和稳定性,并对此进行核查并发表意见。

 

关于方大锦化化工科技股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的反馈意见 2017-02-08

1.申请材料显示,120167月,新余昊月受让方大化工29.16%股份,成为上市公司控股股东,实际控制人变更为卫洪江。2)新余昊月的控股股东为火炬树(有限合伙),火炬树的执行事务合伙人为盛达瑞丰,实际控制人为卫洪江。3)新余昊月收购方大化工股份的总价款为19.83亿元,其中6亿元为新余昊月股东的实缴出资款,13.83亿元来自于委托贷款,原定于201873日到期,展期后将于201974日到期,到期后可申请续贷两年。同时,武汉瑞和对新余昊月的实缴出资款1亿元均来源于委托贷款。4)根据新的《合伙协议》安排,火炬树将在20179月筹齐委托贷款的偿还资金并将用于提前偿还该笔贷款。请你公司:1)结合上市公司股权结构、董事会构成,以及新余昊月合伙协议主要内容、出资款到位、相关各方权利义务等情况,补充披露本次重组后新余昊月为上市公司控股股东、卫洪江为实际控制人的依据,以及前述安排对上市公司控制权稳定性的影响。2)全面核查并进一步说明新余昊月受让上市公司股份的资金来源,补充披露借款金额、期限、资金成本、担保措施、偿还资金来源及详细可行的偿还计划,以及对上市公司控制权稳定性的影响。如通过质押上市公司股份取得资金的,补充披露已质押的上市公司股份数、占上市公司总股本的比例、切实可行的解除质押安排及上述安排对上市公司控制权稳定性的影响3)补充披露上市公司董事会构成的具体安排,董事会专业委员会设置、职能、成员的调整安排,监事、高级管理人员的选聘方式及调整安排,及上述安排对上市公司治理及生产经营的影响。4)结合上市公司控股股东、实际控制人的经历和背景,进一步说明其是否具有经营管理上市公司的能力。5)结合上述情况进一步说明本次重组后上市公司控制权是否存在不确定性,本次重组是否符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条的相关规定。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。



浙江兆丰机电股份有限公司创业板首次公开发行股票申请文件反馈意见 2017-01-18

1.发行人股东为兆丰实业、弘泰控股、寰宇投资。请发行人说明:(1)上述股东的历史沿革,发行人及上述股东历次股权转让的合法合规情况、价格和定价依据、价款支付情况、所得税缴纳情况;(2)历史上是否存在实际控制人变更及变更的具体情况,历任实际控制人是否存在违法违规行为、是否对本次发行上市构成障碍;(3)历次分红转增以及整体变更股份公司涉及的相关股东是否依法缴纳了相关所得税,如未缴纳是否对本次发行上市构成障碍。请保荐机构、律师核查并发表明确意见。

 

 

广东达安项目管理股份有限公司创业板首次公开发行股票申请文件反馈意见 2017-01-18

4.发行人实际控制人为吴君晔、李涛,合计持股比例48.40%,两人于20142月共同签署《一致行动人协议》。请发行人:(1)说明历史上是否曾发生实际控制人变更,并结合上述两人进入发行人的时间、发挥的实际作用、成为发行人实际控制人的时间,补充说明认定其为共同控制人的合理性;(2)说明是否采取了有效措施保持控制权稳定,并结合两名实际控制人与其他持股较多的自然人股东的比较,说明其实际控制人认定是否合理、未将其他持股较多的自然人股东一并认定为实际控制人的原因。请保荐机构、律师核查并发表明确意见。



关于天津广宇发展股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的反馈意见 2017-01-06

20.申请材料显示,广宇发展的实际控制人自20082月起变更为国家电网。请你公司结合上市公司2004年以来相关股权收购和信息披露情况、国家电网向国务院国资委有关报告意见,补充披露本次重组申请文件关于上市公司实际控制人变更的信息披露,是否真实、准确、完整,是否符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四条的规定。请独立财务顾问和律师查并发表明确意见。

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