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股权投资的逻辑,你真的懂吗?

来源:上海公司法律顾问律师     时间:2017-12-28

无论是福布斯财富排行榜,还是胡润富豪排行榜,判断一个富人拥有多少财富,不是看他有多少现金,也不是看他有多少房产,而是看他拥有多少股权。无论你是否看到机会,是否参与其中,中国资本市场已经开放,中国企业迎来上市机遇,真正的股权投资时代已经来了。


从国际大环境来讲,全球信贷扩张已进入尾声,货币政策已不能推动整个经济复苏。经济复苏唯有依靠模式和技术创新提高生产效率,而这就是股权投资的作用,产生新的伟大公司,去除旧的生产模式,才能有更好的前景。


从国家层面来讲,中央政府推动资本市场改革,鼓励企业并购重组,中国正进入资本市场开放的30年,预计在2017年开始的未来5年,将有3000家以上的上市公司产生,这是个数字是原来25年的总和。这已经是一个股权投资时代开始的号召。一级股权投资市场是中国资本市场的重中之重,大众创业万众创新也是目前国家战略的半边天。


在未来的十几年里,中国的中产阶级,你的财富要获得几何性的增长,股权投资是一个非常重要的领域。对于未来的变化趋势和方向,我们要特别关注股权市场的发展:股权投资者将成为未来最大赢家。


目前,越来越多的人通过资本市场获得收益,越来越多人认识到股权投资的价值,投资股权将是未来的投资趋势,是资本快速积累的有效途径,今天的人们越来越愿意把钱投入到更能代表经济未来的新领域,以此参与和分享新一轮的经济创新红利,股权投资成了眼下最热的话题。





首先,股权投资是布局未来的最佳方式。





我们应当清醒地认识到,在转型升级时代,投资资产回报空间越来越小,甚至面临很大风险;投资传统领域、传统产业前途渺茫。


孙正义在1990-2010年日本"失落的20年"期间,选择了中国,不是办企业,也不是投二级市场,而是作为创业投资马云的阿里故事。2000年他以2000万美元投资,到2015年阿里巴巴纽交所上市市值达到588亿美元,涨幅近3000倍,一跃成为日本首富。


不用说孙正义开创的"30年愿景"投资方式,时间有些长。即使站在未来5年看现在,寻找5年后的最牛公司现在进行股权投资,一定是面向未来的最佳布局。





其次,股权投资具有非常广阔的选择空间。





中国资本市场过去27年时间有3000多家公司上市,但并没有实现开放,老百姓基本没有机会参与上市前股权投资,只能在二级市场炒炒股票。


但2013年开始,中国资本市场开始走向开放,经过近5年时间,中国资本市场基本完成顶层设计和制度建设,从2017年开始的未来5年,预计将有3000家以上的公司上市,这个数字是原来25年的总和。未来,市场更加规范,投资者利益得到最大保护,股权投资选择宽广无垠。


特别值得一提的是,股权投资实际上是在分享企业家的智慧和成果。企业家是一国的最稀缺资源,能够发现普通人看不见的机会并通过组织管理变成财富。如果通过股权投资找到了企业家,我们就能伴随企业家巨人一起成长。





第三,股权投资比买卖股票具有天然的成本优势。





二级市场交易股票是按照公司整体价值甚至未来价值进行的,公司上市过程需要大量成本投入,交易股票也必须是按结果全部支付,这两者必然导致极高的成本,最终都是投资者承担高成本。同时,企业一旦达到上市条件或已经上市,都意味着高的溢价,投资回报相对很有限;


但股权的本质是原始股,没有包装,也不需要进行股份切割,更没有公开交易进行边际定价,从而大大降低了成本;同时早期企业相对溢价较低,投资成本很低;最重要的是优质创业企业的成长性非常高,股权升值空间巨大,这就是股权投资真正高收益的关键。


在这个大时代背景下,我们现在参与股权投资,进入到这个聚财的平台,由于几乎是在最低点买入,那么接下来到这个趋势会快速上行,到了市场较热、价格较高的时候,投资者获利离场,财富这就到手了。所以,现在就是做股权投资最好的时候。


但股权投资具有资金门槛高、专业性强的特点,一般都是由专业的机构操盘运作,普通投资人一定要选择专业的平台,优质的系统,这样才能找到优质的企业进行股权投资,才能学习到真正的投资方法,找到财富增长的捷径。





第四,股权投资比买卖股票受外部环境影响相对小。





严格意义上说,股权投资读懂企业就行了,而买卖股票要随时关注、跟踪外部特别是宏观政策变化。前不久一项熔断机制,仅4天时间市值就损失了7万多亿。作为投资个体,对这种外部情况的变化导致的投资损失防不胜防。 





第五,股权投资的核心要素是团队、机制和行业位次。





一般性投资关注利率和回报率。买卖股票除了宏观环境之外,关注的重点是市盈率和企业的财务状况。


股权投资的第一要素是企业团队。柯林斯在研究世界500强之后曾提出一个“先人后事”和“第五级经理人”概念,表明:人,特别是卓越的人是关键。


第二要素是机制。职业经理人的时代已经终结,代之而起的是合伙人制度,否则企业就会失去终极负责人。


第三要素是位次。一个企业是否优秀、能否卓越,不在自身好坏,关键在其细分市场的排序位次,处于中后位的企业收入再高也只是窗口性机会。

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